Золото продолжило поступательно снижаться, не удержавшись на ключевых рубежах в ходе коррекции. Начало периода отметилось разнонаправленным движением в ожидании решения ФРС. Выход данных о росте розничных продаж в США на 1,2% и устойчивости рынка труда на фоне сохранения повышенного инфляционного фона привел к тому, что закладываемая рынком вероятность повышения процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании подскочила с 59% до почти 90%. Одновременно эскалация конфликта на Ближнем Востоке и перебои с поставками из Саудовской Аравии подталкивали нефть вверх, а привлекательность золота как актива без процентного дохода снижалась на фоне роста доллара США.

Собственно, само решение ФРС США года повысить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 3,75%-4,00%, уже было ожидаемым и полностью учтено рынком. Поэтому значительного импульса это не вызвало. Единогласное голосование членов FOMC (12-0) и обновленный прогноз медианной ставки на уровне 4,1% к концу года дали рынку ясный сигнал о возобновлении цикла монетарного ужесточения из-за устойчиво высокой инфляции. Дополнительное давление пришло через доллар: после решения американская валюта укрепилась, а более высокая ожидаемая ставка увеличила альтернативную доходность казначейских облигаций относительно золота.

Однако почти сразу после этого последовала техническая коррекция с возвратом на изначальные уровни на фоне закрытия позиций, открытых в расчёте на снижение золота перед заседанием. Рынок оказался чрезмерно позиционирован под ожидаемое падение и после фактического решения начал закрывать короткие позиции. Параллельно доллар отступил от семинедельного максимума, что повысило привлекательность золота как хеджирующего инструмента. К тому же, нефть снижалась третий день подряд по мере ослабления опасений по поводу перебоев в поставках из Саудовской Аравии, уменьшив опасения относительно дальнейшего ускорения инфляции.

Однако заходившие в тупик переговоры между США и Ираном вокруг ситуации в Ормузском проливе вызвали резкий взлет цен на нефть марки Brent выше 103 долларов за баррель, усилив опасения нового витка инфляции, что вызвало масштабную распродажу золота, которое резко упало почти на 4%. Одновременно доллар поднялся к максимумам более чем за два месяца, а рынок оценивал вероятность ещё одного повышения ставки в декабре в 88%.

Это указывает на состоявшуюся смену приоритетного вектора в нисходящем направлении в обозримой перспективе. Способность закрепиться ниже уровня 4303, где ожидается ключевая зона сопротивления с высокой активностью продавцов, в случае локальной коррекции к ней позволит сформировать следующую волну снижения. Для этого потребуется ретест этого уровня с последующим отскоком вниз, что откроет дорогу для очередного нисходящего импульса в область между 3985-3883.

Сигналом отмены текущего сценария станет пробой сопротивления с последующим ростом и закреплением цены выше разворотного уровня на 4400.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.